Do&Co - RCB hebt Anlagevotum von „Hold“ auf „Buy“

Wien (APA) - Die Wertpapierexperten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben ihre Empfehlung für Do&Co-Aktien von „Hold“ auf „Buy“ angehoben. Das Kursziel wurde hingegen von 63 Euro auf 50 Euro abgesenkt.

Die Analysten schätzten die Aktien des österreichischen Caterers als extrem unterbewertet ein. Dabei ließe das neue RCB-Kursziel dem Aktienkurs mehr als 20 Prozent Luft nach oben. Zum Vergleich: Am Freitagvormittag notierten die Do&Co-Titel an der Wiener Börse mit plus 2,87 Prozent bei 44,44 Euro.

RCB-Experte Christian Bader geht bei der ausständigen Entscheidung über Flugzeugcatering für die Fluglinie Turkish Airlines am neuen Flughafen in Istanbul allerdings von keiner Erneuerung des Vertrags aus. Dadurch erwartet der Analyst auch einen signifikanten Umsatzeinbruch im Türkei-Geschäft. Er sieht diesen aber durch mögliche andere Aufträge, insbesondere die Neuausschreibung der British Airways für Catering am Flughafen Heathrow, mehr als kompensiert. In seiner Schätzung geht der Analyst darüber hinaus von einem fortlaufenden Geschäft mit Turkish Airways an den anderen Standorten in der Türkei aus.

Als Risiken für das Do&Co Geschäft machen die RCB-Experten die Konzentration auf wenige Großkunden im Airline-Catering Geschäft aus. Auch das Wechselkursrisiko über die Türkische Lira sieht der Analyst als einen Risikofaktor an.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die RCB-Analysten 2,15 Euro für 2017/18, sowie 2,40 bzw. 2,67 Euro für die beiden Folgejahre. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf 0,85 Euro für 2017, sowie jeweils 1,0 Euro für 2018/19 und 2019/20.

Analysierendes Institut Raiffeisen Centrobank

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